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　　本期《基金经理周周看》栏目中，广发远见智选基金经理唐晓斌表示，AI是堪比互联网与新能源的长期产业浪潮。如果说2023年至2025年是技术爆发期，2026年或将迎来AI的“达尔文时刻”；长城周期优选基金经理陈子扬认为，整个周期板块正步入一个由“新质生产力”的强势需求主导、供给长期受限、驱动因素多元化的新格局；银河基金的医药基金经理方伟、周期基金经理金烨、新能源基金经理李一帆、传媒基金经理卢轶乔以及科技基金经理高鹏一致认为，AI正成为影响行业效率提升与估值逻辑重构的重要背景因素。

　　广发远见智选的业绩突围，核心源于唐晓斌的差异化持仓布局及精准的调仓操作。区别于同业单纯布局存储模组的思路，他构建了“存储+半导体设备”的核心持仓，斩获远超市场的超额收益。其中，存储部分主要覆盖与价格强相关的主流存储模组与NORFlash等利基型存储，充分把握涨价周期红利；在半导体设备环节，基金覆盖了前道、后道、检测及封测等核心领域。其收益逻辑不仅独立于存储芯片的价格波动，更直接受益于国内存储龙头的扩产需求。正因如此，该板块近期表现持续跑赢存储模组，成为投资组合收益的关键增量。

　　唐晓斌分析，存储“超级周期”已至，核心是AI驱动需求激增与行业供给收缩的双重共振。需求端，AI大模型对存储性能提出颠覆性要求，HBM需求爆发且头部厂商产能已被预订，同时挤压手机、PC等传统电子领域供给，企业级SSD需求向好；供给端，上轮景气周期后存储原厂巨亏，大幅收缩资本开支，仅小幅投资HBM等新品，当前库存去化充分，原厂出现封单不报价，DDR5与HBM价格弹性显著，国内存储龙头2026年扩产与资本开支节奏预计加速。

　　他认为，小金属正处于战略储备提升周期，自身往往面临资源稀缺、叠加行业新增产能有限的供给约束，其投资价值特别值得关注。对于贵金属，陈子扬也保持乐观。他认为各国央行购金与居民资产配置需求两大趋势未见逆转，黄金的长期配置逻辑依然牢固。白银方面，尽管年初以来涨幅可观，且金银比处于历史低位，但考虑到全球白银库存持续偏低，以及相对宽松的流动性环境，短期价格支撑因素依然存在。对于铜、铝等工业金属，陈子扬则持阶段性谨慎态度。不过从中长期视角看，基于能源转型与AI发展的需求逻辑未变，他依然看好铜、铝等品种的长期前景。